มุมมองน่าคิดตามของ ดร.พิบูลย์ฤทธิ์ วิริยะผล ผู้อำนวยการศูนย์วิจัยทองคำ
สัมภาษณ์: อังคณา วงศ์วิเศษไพบูลย์
หากพูดถึง “ทอง” คนส่วนใหญ่อาจคุ้นเคยกับการใช้เป็นเครื่องประดับ ขณะที่คนจำนวนไม่น้อยใช้ทองเป็นเครื่องมือในการสร้างรายได้ ลองฟังมุมมองจาก ดร.พิบูลย์ฤทธิ์ วิริยะผล ผู้อำนวยการศูนย์วิจัยทองคำ ในฐานะผู้มีประสบการณ์และคลุกคลีอยู่ในวงการมานานนับสิบปี
“ทอง” ในทัศนคติของคุณ
ผมว่ามันเป็นทั้งสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลกสกุลหนึ่ง มีประวัติศาสตร์มายาวนานหลายๆ พันปี เรียกว่าเป็นเบี้ย เป็นสิ่งที่เอาไว้เทรดกับสินค้ามานานมากแล้ว และเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปัจจุบันนี้ไม่ได้ถูกมองว่าเป็นสินค้าฟุ่มเฟือยเหมือนสมัยก่อน แต่กลายเป็นว่าคนที่มีเงินเหลือจะซื้อทองเก็บไว้ลงทุน

สิ่งที่ต้องระวังเวลาลงทุนในทอง
ดูราคาว่าเหมาะที่จะซื้อหรือยัง และดูภาพรวมของเศรษฐกิจโลก เรื่องดอกเบี้ย และเรื่องของระบบธนาคารกลางสหรัฐ รวมถึงเรื่องการเมือง เศรษฐกิจ และสังคมภายในประเทศด้วย เพราะมีผลต่อเงินบาท ถ้าสภาพเศรษฐกิจและการเมืองไม่ดี ย่อมส่งผลให้เงินบาทอ่อน พอเงินบาทอ่อนก็ทำให้ทองขึ้น ถ้าเป็นทองแท่ง ควรซื้อจากร้านที่ได้มาตรฐาน ซึ่งมาตรฐานในที่นี้คือสังกัดสมาคมค้าทองคำ หรือไม่ก็ต้องได้รับการรับรองจากสำนักงานคณะกรรมการคุ้มครองผู้บริโภค

อะไรทำให้ทองดีดตัวแพง
มีสองปัจจัยหลัก หนึ่งคือ เศรษฐกิจของสหรัฐ ถ้าเงินยูเอสดอลลาร์แย่เมื่อไร หรือเงินออกจากอเมริกาเมื่อไร ผมมั่นใจว่าเงิน 30% จะวิ่งเข้าทอง อันนี้ทำนายได้จากเหตุการณ์ในอดีต สองคือ สงครามการค้า ซึ่งเป็นปัจจัยที่จะกดทองลงบ้าง ดันทองขึ้นบ้าง เห็นได้ชัดคือตอนที่โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศจะขึ้นดอกเบี้ยกับจีน ปรากฏว่าหุ้นทั่วโลกเละหมดเลย ทองก็เละไปด้วย มียูเอสดอลลาร์แข็งอยู่เจ้าเดียว ถ้าเป็นราคาทองไทยก็แน่นอนว่าต้องมีเรื่องของเหตุการณ์ภายในประเทศด้วย

ทำไมคนไม่นิยมสะสมเพชรเป็นการลงทุน
ปัญหาคือเพชรมีดีเทลเยอะ การจะเก็งกำไรในเพชร 1 เม็ด ถ้าเราเดินไปร้านแรก เขาอาจจะให้ 1 แสน อีกร้านบอกให้ 5 หมื่น มาตรฐานในการตีราคาเพชรมันต่างกันอย่างนั้นเลย ด้วยความที่ดีเทลมันเยอะทั้งน้ำ เปอร์เซ็นต์ กะรัต คัตติ้งเหลี่ยมมุม ต้องใช้คนที่ดูเป็นถึงจะตีราคาได้เหมาะสม ซึ่งคนที่สามารถดูเพชรให้ขาดนั้นมีไม่มาก แต่ทองจะง่ายกว่าเยอะ สมมติว่าเราเอาไปขาย แต่ละร้านตีราคาห่างกันแค่พันเดียว นี่แหละคือความแตกต่างระหว่างทองกับเพชร
ทองคำจะหมดโลกหรือไม่
ทั่วโลกในพื้นที่ว่างยังมีทองให้ขุดอยู่เสมอ เพียงแต่อัตราการผลิตหรือการขุดขึ้นอยู่กับความต้องการของชาวโลก ดีมานด์เพิ่มขึ้นก็ต้องขุดมากหน่อย เพราะคนซื้อเก็บ ไม่มีการรีไซเคิลทองเก่า เมื่อซื้อเพิ่มก็ต้องขุดเพิ่มเป็นปกติ แต่ถ้าราคาทองสูงขึ้น การรีไซเคิลก็มากขึ้น เพราะคนเอามาขาย เขาก็จะขุดน้อยลง ทองเนี่ยมันแปลก คุณต้องการเท่าไร คุณมีซัพพลายเท่านั้น บวกลบเล็กน้อย ณ ตอนนี้ยังไม่เห็นภาพว่าทองคำจะขาดตลาด

สิ่งใหม่ๆ ที่น่าจับตาในอนาคต
ตลาดทองคำ ณ ตอนนี้ถือว่าแข็งแกร่งมาก เรียกว่าโตเต็มวัย ถ้าในอนาคตก็อาจจะมีเรื่องของเทคโนโลยี อย่างเช่น คริปโตเคอร์เรนซีที่ถูกมองว่าอาจเป็นเครื่องมือที่ใช้ในการฟอกเงิน คือเทคโนโลยีมันดี แต่ด้วยความที่ยังมีภาพลบ แต่ยังเป็นที่จับตามองเพราะด้วยความที่เป็นเทคโนโลยี หลายคนมองว่ามันอาจจะดิสรัปท์โลกของการเงินหรือเปล่า แล้วจะมีผลกับการเทรดทองคำหรือไม่ ซึ่งถ้ามีผล มันก็ต้องมีผลกับสินค้าแทบทุกประเภทที่อยู่ในตลาดลงทุน เพราะฉะนั้นก็คงจะเป็นเรื่องของเทคโนโลยีล่ะครับที่น่าจับตามอง
ในแง่การลงทุน ทองมีคู่แข่งหรือไม่
ทองมีลักษณะพิเศษคือรีไซเคิลได้ และด้วยตลาดที่แข็งแกร่งมาก ผมว่ายังไม่มีคู่แข่งในตอนนี้ แต่ถ้าวันหนึ่งคริปโตฯ มีความโปร่งใส และสามารถแยกแยะการใช้คริปโตฯ ไปในทางที่ไม่ดีกับในทางที่เป็นประโยชน์ได้อย่างชัดเจน ผมว่าคริปโตฯ น่ากลัว แต่ผมก็มั่นใจว่าตัวทองเองจะสามารถเข้าไปอยู่ในวังวนของคริปโตฯ หรือเทคโนโลยีต่างๆ ได้

ทอง = สวรรค์ของนักลงทุน
ด้วยประวัติศาสตร์ของทองคำที่มีมานาน ผมว่าทองเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่น่าสนใจที่สุด เชื่อว่าเป็นสินทรัพย์ที่ซื้อเอาไว้ยังไงก็ไม่ขาดทุน และเป็นการลงทุนที่สร้างความมั่งคั่งในระยะยาวให้ครอบครัวด้วย

Luxuo engages the Director of Gold Research Center in a conversation he is most qualified to talk about.
Interview: Angkana Wongwisetpaiboon
When it comes to “gold”, most people may be familiar with the idea of using it as an ornament. However, there are a lot of people who use it as a tool for generating income. Dr. Piboonlit Viriyaphol, Director of Gold Research Center with more than 10 years of experience in this field, has some perspectives to share.
What is your perspective on gold?
I think gold is one of the oldest currencies. It has many thousand years of history because it has long been used as a medium of exchange for various commodities. Nowadays gold itself is also a commodity and isn’t considered to be a kind of luxury goods like it was in the old days. It turns out that people who have surplus money will invest it in gold.
What should be considered before investing in gold?
Things to consider are reasonable buying price and world economic outlook, especially the interest rates and Federal Reserve System, as well as domestic political, economic and social affairs which affect foreign exchange rates of Thai baht. If the economic and political situations are in bad shape, baht depreciation will be the result and that will lead to higher gold price. Gold bars should be bought from qualified gold shops which are members of Gold Traders Association or those certified by Office of the Consumer Protection Board.
What are the reasons for gold price surge?
There are two main factors. The first one is the US economy. If US dollar is in bad shape or money flows out of the US, 30% of it will certainly flow into gold. What happened in the past makes it predictable. The second factor is trade war which will lead to lower or higher gold price. It’s obvious that when Donald Trump announced that China would suffer from higher interest rates, stock markets around the world plunged. Gold market was negatively affected as well. US dollar was the only thing that stayed strong. For Thai gold price, domestic situations must also be taken into consideration.
Why diamond is less popular as an investment tool?
There are several details surrounding diamonds, and that’s the problem. The first shop that you walk in may offer 100,000 baht for your diamond while the second shop will pay only 50,000 baht. There is that much difference in the appraisal values of a diamond because it involves a lot of details including colour, cut and carat weight. Just a small number of experts can precisely assess those aspects and give reasonable price for a diamond. In the case of gold, it’s much simpler. If you want to sell it, the difference in the appraisal values that each shop offers will be just about 1,000 baht. That’s the difference between gold and diamond.
Will the world’s gold supply be depleted?
Areas for gold mining around the world can always be found and the production rate depends on the world’s gold demand. More demand means more production because gold bought is kept and not recycled. More gold bought would naturally result in more mining. With rising gold price, more gold is recycled because people sell them out and the mines would produce less. Gold is a curiously exceptional commodity. You can have the supply to match the demand, give or take a little. I don’t anticipate shortage of gold at the moment.
What’s new in the future?
Right now, gold market is pretty strong and mature. But in the future, there may be new innovations like cryptocurrency which is sometimes perceived as a tool for money laundering. The technology itself is good, but it still carries with it some negative images. Many people think that it may disrupt the financial world or wonder if it will have some effects on gold trading. If that’s the case, nearly all investment products will be affected. So let’s keep an eye on such technology.
Is there a competition to gold as an investment tool?
Gold is unique because it can be recycled. Gold market is also very strong. So I think there’s still no competitor for now. Cryptocurrency will be an effective competitor once it is more transparent and once the line is more clearly drawn between use and misuse. Regardless, I remain confident that gold will find its way into the stream of cryptocurrency or any other technology to come.
So gold is an investor’s haven?
Considering its long history, I believe that gold is the most interesting commodity. You can buy gold as asset and you will not lose. It is a way to general long-term wealth for your family.
