GRANOLAS Stocks and Investment in Time of Covid-19

Goldman Sachs Group เล็งหุ้นยุโรปที่มีศักยภาพในอุตสาหกรรมสุขภาพและสินค้าอุปโภคบริโภค
บทความ: LUXUOTH ภาพเปิด: SHUTTERSTOCK

[ English ]

เชื่อว่าคนส่วนมากคุ้นเคยกับตัวย่อ FAANG อยู่แล้วซึ่งหมายถึงหุ้นกลุ่มบิ๊กเทคห้าตัวใหญ่ ได้แก่ Facebook, Amazon, Apple, Netflix และ Alphabet (Google) แต่ตัวย่อที่เพิ่งจะเกิดใหม่ล่าสุดนี้คือ GRANOLAS โดยการบัญญัติของ Goldman Sachs Group เพื่อใช้เรียกหุ้นยุโรปในอุตสาหกรรมสุขภาพและสินค้าอุปโภคบริโภคที่มีศักยภาพสูงด้วยงบดุลที่แข็งแกร่ง การเติบโตแบบผันผวนต่ำและมีการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ ชื่อ GRANOLAS นั้นก็ย่อมาจากชื่อบริษัทต่างๆ ได้แก่ GlaxoSmithKline, Roche, ASML, Nestle, Novartis, Novo Nordisk, L’Oreal, LVMH, AstraZeneca, SAP และ Sanofi

กราโนล่าจะไม่ได้เป็นเพียงแค่อาหารเช้าอีกต่อไป (ภาพ: Shutterstock)

ในการนี้ นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs มองว่าบริษัทเหล่านี้มีความมั่นคงในภาคส่วนที่มีเสถียรภาพ สามารถเติบโตได้อย่างสม่ำเสมอในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน และอีกประการหนึ่ง คือ หุ้นยุโรปยังคงตามหลังหุ้นอเมริกันอยู่ในเรื่องของการฟื้นตัวจากการเทขายครั้งใหญ่ในช่วงครึ่งแรกของเดือนมีนาคมเพราะความวิตกกังวลเรื่องผลทางเศรษฐกิจที่จะเกิดจากการแพร่ระบาดของ Covid-19  

กราฟเปรียบเทียบการฟื้นตัวหุ้นอเมริกันและหุ้นยุโรป (ภาพ: Bloomberg)

หุ้นบางตัวใน GRANOLAS เป็นที่รู้จักกันดีอยู่แล้ว เช่น Nestle หรือ L’Oreal และ LVMH นั้นก็ทราบกันดีว่าทำธุรกิจอะไร อีกหลายบริษัทมาจากวงการยา เช่น GlaxoSmithKline, AstraZeneca, Roche และ Novartis และบังเอิญมากที่เราเพิ่งจะเอ่ยถึงสองบริษัทหลังนั้นในบทความเรื่องบริษัทยาระดับยักษ์ใหญ่ของโลกไปเมื่อเดือนที่แล้วนี้เอง

สำนักงานใหญ่ของ Roche ที่เมืองบาเซิล ประเทศสวิตเซอร์แลนด์

สำหรับในเรื่องของบรรยากาศการลงทุนนั้น UBS Global Wealth Management ได้ทำการสำรวจนักลงทุน 2,928 คนและเจ้าของกิจการ 1,180 คนของบริษัทที่มีสินทรัพย์ที่ใช้ลงทุนได้หรือรายได้ต่อปีอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงวันที่ 1-20 เมษายน พบว่าส่วนใหญ่นั้นจะรอให้หุ้นตกอีกรอบก่อนเพราะเชื่อว่าจะเกิดปรากฏการณ์เศรษฐกิจหดตัวภายในเวลา 12 เดือนข้างหน้า

ในจำนวนนี้มีเพียง 23% ที่เชื่อว่านี่คือจังหวะเข้าแล้ว ในขณะที่อีก 61% ขอเลือกที่จะรอเห็นตลาดตกอีก 5-20% ก่อนที่จะเข้าซื้อ แต่ผู้ตอบแบบสอบถามส่วนมากยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกต่อภาพรวมในระยะยาว

ปัจจัยที่นักลงทุนมองในการพิจารณาว่าขาลงจะลึกหรือยาวเพียงใด (ภาพ: Boston Consulting Group)

ทางด้าน Boston Consulting Group ก็เพิ่งจะทำการศึกษาที่มีชื่อว่า Investor Pulse Check รอบที่สามเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 19 เมษายน ผู้ตอบแบบสอบถามทั้งหมด 150 คนเป็นผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์อาวุโสซึ่งมีหน้าที่ตัดสินใจซื้อ ขายหรือถือที่บริษัทจัดการลงทุนต่างๆ ซึ่งมีสินทรัพย์ในพอร์ทรวมกันกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ พบว่ามีนักลงทุนเพียง 9% เท่านั้นที่คาดหวังจะเห็นการฟื้นตัวเป็นรูปตัววี ในขณะที่ส่วนมากคิดว่าจะได้เห็นตัวยูหรือตัวดับเบิ้ลยู

ไม่น่าแปลกใจเลยที่นักลงทุนที่ตอบแบบสอบถามจำนวน 57% มองช่วงเดือนที่เหลือของปี ค.ศ. 2020 ว่าเป็นตลาดหมี แต่ก็ค่อยมีมุมมองที่เป็นกระทิงมากขึ้นสำหรับปี ค.ศ. 2021 และ 2022 เมื่อถูกถามว่ามองปัจจัยใดเป็นเครื่องชี้วัดสำคัญว่าขาลงนั้นจะลากยาวหรือลึกเพียงใด นักลงทุนส่วนมากมองเรื่องอัตราการว่างงานเป็นอันดับแรก รองลงมาคือระยะเวลาของการปิดเมืองเพื่อควบคุมโรค และรองลงไปอีกจึงเป็นเรื่องของยารักษา Covid-19

บทความที่เกี่ยวข้อง: Top Pharmaceutical Companies of the World


Goldman Sachs Group eyes a group of high potential European stocks in healthcare and consumer staples.

TEXT: LUXUOTH OPENING PHOTO: SHUTTERSTOCK

By now most investors are familiar with FAANG as the acronym for five big tech stocks Facebook, Amazon, Apple, Netflix and Alphabet (Google). What’s new though is GRANOLAS – a term very recently coined by Goldman Sachs Group in reference to high potential European stocks in healthcare and consumer staples with robust balance sheets, low volatility growth and attractive dividends. GRANOLAS comprises GlaxoSmithKline, Roche, ASML, Nestle, Novartis, Novo Nordisk, L’Oreal, LVMH, AstraZeneca, SAP and Sanofi.

Goldman Sachs strategists are favouring GRANOLAS because these are structurally strong companies in stable sectors, and capable offering stable growth during a time of uncertainty. Additionally, European stocks in general are still lagging behind the United States in terms of market recovery, following the Covid-induced sell-off during the first half of March that ended the bull market.

Some of the stocks in GRANOLAS like Nestle and L’Oreal or LVMH require no introduction. Most other names are from the pharmaceutical industry, including GlaxoSmithKline and AstraZeneca. Coincidentally, one of our business articles last month also touched on Roche and Novartis which form part of the GRANOLAS acronym.

Where sentiment is concerned, a UBS Global Wealth Management survey revealed that some of the world’s richest people are holding their stock buys until the next dip as they believe a recession is likely within the next 12 months. The survey was conducted between 1 and 20 April. It involved 2,928 investors and 1,180 entrepreneurs with at least USD 1 million in investable assets or in annual revenue.

Of this population, only 23% believe this is the moment to invest already while 61% prefer to wait for a further fall of 5% to 20% before buying. Survey participants are largely positive though about the long-term outlook.

Meanwhile, Boston Consulting Group has completed their third round of “Investor Pulse Check” on 19 April. This latest survey involved 150 portfolio managers and senior analysts who are directly responsible for making buy, sell and hold decisions at investment firms that have more than USD 4 trillion in combined assets under management. It found that only 9% of the investors expect a V-shaped recovery while most expect U or W.

Unsurprisingly, 57% of them are bearish for the remainder of 2020, but are increasingly bullish for 2021 and 2022. The respondents look to unemployment, closures and quarantine duration, and, Covid-19 cure and treatment as the top three most important trends or developments to signal how deep and long the downturn will be.

(Photo: Shutterstock)

See also: Top Pharmaceutical Companies of the World